海外股票基金 印度占前六強

近期全球仍籠罩通膨壓力,及主要央行鷹派態度的干擾,金融市場波動頻頻,股市表現漲跌互見,觀察近三個月以印度股市表現最佳,Sensex指數漲幅近6%,反應在海外股票基金中,印度股票基金表現最亮眼,一舉攻占績效前六強,後市仍值得留意。

群益印度中小基金經理人林光佑表示,印度股市續走高,因通膨稍緩解,已連續三個月回落,支持股市表現,且8月製造業PMI仍維持在50以上,已連14個月擴張,整體製造業景氣仍保持強勁。根據企業發布的展望,由於成本壓力漸緩解,第三季利潤率可望改善,並預期明後年獲利年增率,仍可望雙位數的水準,獲利增長動能穩健,持續提供股市正面發展助力。

台新印度基金經理人黃俊晏認為,印度股市進入第三季上漲旺季,統計歷年來第三季平均上漲7.4%,今年以來已上漲12.9%,帶動股價技術面走強。展望第四季,歷史平均上漲5.5%,上漲機率68%,也是印度股市次強的旺季,尤其外資去年10月起連續賣超九個月,已在7月與8月反手大幅買超,合計買超達56億美元,預料股市漲升行情仍可期。

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富蘭克林證券投顧指出,印度為亞洲內需成長前景最佳的國家,復甦受結構性因素支撐,經濟結構調整關鍵轉變,在於政策重心明顯轉向提高經濟生產力,決策者推出系列改革措施,推動民間部門資本支出進入上升週期,釋放強大的生產力,開啟良性循環,提供印度股市向上動能。

林光佑強調,印度股市短期仍須關注通膨變化,及9月聯準會利率會議結論前後,市場波動難免,但中長期因印度結構性增長仍保持強勁,建議逢低仍可承接布局。產業可關注具政策加持的工業基建類股、消費旺季來臨且疫後復甦的耐久財消費股,還有具剛性需求支撐的房地產股,後市表現續看好。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20220912000249-260208

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企業獲利佳資金湧 外資按讚

外資近期對印度股市轉為買超,使印股指數一度站上6萬點。由於企業獲利漸提升、資金持續流入,使法人對印度後市相對樂觀。

瀚亞印度基金經理人林庭樟表示,從汽機車產業數據、發展電動車趨勢,加上各項經濟數據大好,看見印度已走出疫情陰霾,並且內需消費旺盛,持續邁向GDP成長7%以上的高速經濟成長。近兩個月漲升行情是由基本面動能推升股市指數向上,預期印度股市不只是一段反彈行情而已,從第二季財報公告淨利優於預期,看見企業獲利動能強勁。

台新印度基金經理人黃俊晏表示,印度近期的勁揚,外資大量回補也是關鍵,外資自去年4月起15個月累計賣超印度股市350億美元,創史上最大賣超,持股比21%創九年最低,但近七月起反手大買,內資更是積極加碼印股,2022年迄今,內資買超已達311億美元,連續買超17個月。本土基金總現金水位60億美元創歷史新高,高於長期平均,顯示內資長期看好印度股市。

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PGIM保德信印度機會債券基金經理人張世東指出,印度整體表現在主要經濟體中仍相對強健,因此吸引近期國際資金明顯回流印度市場,從亞股資金動向來看,印度已經連七周獲資金青睞。

印度7月CPI通膨年增率下降至6.7%,核心通膨持平於6.2%,由於食品價格下降,且許多進口零件的價格也下跌,反映出國際原物料的下滑,加上先前印度政府推出一連串政策以平抑物價,讓印度通膨已於前一個月見頂,預估未來幾個月能持續放緩,有利印度經濟走勢。

瀚亞投資認為,短期印度評價雖然相對高於其他新興市場,但就國家經濟成長與產業與企業競爭力而言,印度持續可看到如汽機車等展現強勁上漲的力道,由產業與企業引領向上走勢。建議苦透過股票基金分批布局。

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https://www.chinatimes.com/newspapers/20220912000250-260208

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潔淨能源概念 獨占鼇頭

近一季全球股市震盪,但綠能趨勢相關基金獨占鼇頭。據理柏資訊,過去三個月,在逾百檔環球股票基金中,包括新能源、綠能趨勢或與環境趨勢相關的主題紛紛擠入前十強。即使面臨過去半年市場的大幅波動,但相較其他主題,這類具有未來趨勢的主題仍相對受到市場的青睞。

法人表示,全球各國相繼推出綠色政策應對,以因應愈來愈嚴峻的氣候變遷與俄烏地緣政治問題未解所帶來的挑戰。2022年第三季以來,潔淨能源相關主題明顯受惠政策效應,包括新能源、綠能ET50及全球污染控制等與潔淨能源有關的主題、表現領先美歐主要股市。

安聯全球綠能趨勢基金經理人洪華珍表示,俄烏爆發衝突後,全球便開啟新一波低碳經濟投資契機。先是歐盟加大綠色投資力道、擬於2027年前投入2,100億歐元;如今隨著美國推出史上對氣候和能源最強的補助政策,全球能源轉型趨勢確定。

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根據預估,全球各國要達到淨零排放目標,氫能相關投資將達5兆美元規模,預期再生能源、電動車、電池、節能設備及材料、氫能等次產業將受惠政策推動最深。

百達投顧指出,能源轉型擁有強大的題材支撐,這些題材是具有長期性(淨零碳目標達到2040年或2050年)、多元性(來自消費者、公司和政府的支持)和加速成長性(尤其是通過創新)。儘管當前宏觀環境充滿挑戰,但環保能源轉型的前景依然強勁,因為「綠色資本支出」將推動下一波電氣化、智慧電網建設、再生能源基礎設施、綠建築、電池存儲、電動車等的驅動力。

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ESG股債資產 施展吸金大法

市場對聯準會預期將放緩升息步調、對經濟陷入衰退的疑慮升溫,使得美債殖利率滑落,ESG投資等級債與非投資等級債近1個月皆反彈收漲,而整體投資人風險偏好情緒回溫,ESG Leader股票指數近一個月收漲。法人表示,儘管市場震盪,2022年來全球ESG股債資產仍維持淨流入,顯示在通膨升息環境下,ESG相關題材仍具有投資魅力。

柏瑞投信2022年7月「洞悉ESG」報告指出,由於美國通膨數據回落,市場預期聯準會升息速度有望趨緩,並擔憂經濟陷入衰退,美國10年期公債殖利率因此下滑,全球ESG投資級和非投資級企業債的殖利率也同步走低,但ESG債券的殖利率水準和全球公債相比仍相對誘人,吸引全球資金7月份持續流入ESG股票ETF和ESG債券ETF。

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在ESG主題投資趨勢上,根據美國市場研究機構GS Research的統計,在中長期投資潛力看好下,觀察全球ESG主題基金的資金流向,截至今年6月底,以低碳排放、環境相關和水資源等,這三類ESG主題最受到投資人青睞,今年上半年分別吸引將近350億、170億和50億美元的全球資金流入。

疫情過後,全球投資人更重視企業於ESG議題的努力,像是在聯合國氣候變遷大會中,國際金融巨擘承諾合計將支出超130兆美元實現淨零;以及加上全球政府的政策力挺,包括美國剛通過的「通膨削減法案」,加上烏俄戰爭加速了歐盟擺脫對石化燃料的依賴度等,預料皆將催化全球ESG永續投資熱潮再延燒。

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庫存調整推進 台股Q4不看淡

近期台股跟隨美股出現較大波動,投信法人表示,近期的修正屬於消息面干擾,隨著企業庫存調整進程推進,第四季台股仍有行情可期。優先看好庫存調整進度快的、受惠供應鏈恢復順暢及具備長期成長潛力,包括伺服器、電動車及半導體等。

統一投信台股團隊表示,目前市場已反映聯準會9月升息3碼的預期,若9月中旬美國公布的8月通膨數據持續回落,將為市場帶來正向效應。隨著聯準會密集升息時間過去,股市甚至將轉為反映聯準會升息幅度收斂的利多。加上年底美國將舉行期中選舉,可能會有政策利多支持,為股市提供支撐,帶動與美國連動度高的台股表現。

企業庫存在經過數月的調整後,近期也開始出現曙光。部分產業因庫存調整開始時間早,或是進度較快,現階段也逐進步入尾聲。預計第三~四季將有許多供應鏈企業開始落底,基本面改善,使後續新產品推升力道更強,帶動股價回升。

產業部分,除了部分庫存調整進度快的族群以外,也看好先前因供應鏈瓶頸而缺料的產業,例如伺服器、汽車及網通等,隨著上游晶片供應恢復順暢,滿足訂單需求並加速出貨。

而能源轉型趨勢確立,各國積極推動電動車普及,不僅帶動電動車供應鏈,也讓第三代半導體需求保持強勁。

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野村台灣運籌基金經理人戎宜蘋表示,今年以來台股下跌,最主要是反映升息環境下股票估值的大幅修正,其中又以科技股的修正最為慘烈,然而隨著估值已來到相對低點,市場反而將轉向聚焦基本面,能否抵禦衰退風險將成為股價表現的關鍵。就目前情況來看,由於這波估值修正好壞股皆被賣超,反而讓許多優質股票評價回到合理位置,現在正是歷史最便宜位置。

另一方面,這些優質股票多數也不受庫存調整影響,比如:矽智財、高速運算、雲伺服器相關,這類產業有的根本沒庫存,有的在強勁需求下庫存仍低,未來環境下這些具基本面支撐的股票,更容易有個股表現機會。

這些能見度高、需求明確的產業,不僅短期財報更有撐,長期也有更強的營收獲利成長動能,也是野村投信持續重點關注的產業。

野村投信預期,進入第四季後,若企業公布第三季財報及2023年較差的財測預期,股市反而有可能因為利空出盡而出現反彈,而在此之前,為了抵禦經濟衰退的風險,具獲利能力、結構成長潛力及定價能力的企業將較受市場青睞,這也將是目前中長線布局的重點。

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五部門:穩步推進國產大型郵輪工程 提升郵輪研發設計建造能力

五部門:穩步推進國產大型郵輪工程 提升郵輪研發設計建造能力

工信部等五部門聯合發佈《關於加快郵輪遊艇裝備及產業發展的實施意見》,其中提出,穩步推進國產大型郵輪工程。按照國產大型郵輪工程總目標,加強工程研製計劃和里程碑管理,嚴格把控建造質量,確保國產首艘大型郵輪高標準高質量按期建成交付。提升郵輪研發設計建造能力。以國際主流大中型郵輪爲重點,兼顧極地郵輪等專業化小型郵輪,加大總體設計和總裝建造關鍵技術攻關,提升先進製造和工程管理能力,打造新一代研發製造一體化協同平臺。加強郵輪系統集成和核心裝備研發,突破海上郵輪救援關鍵技術和裝備,加快大數據、雲計算、5G移動通信、人工智能、北斗導航、衛星通信等技術應用研究和試驗驗證。推進郵輪安全消防、衛生防疫、新能源清潔能源、環保材料、減震降噪等技術應用研究,全面提高郵輪安全綠色水平和質量可靠性。

工業和信息化部等五部門關於加快郵輪遊艇裝備及產業發展的實施意見

工信部聯裝〔2022〕101號

各省、自治區、直轄市及計劃單列市、新疆生產建設兵團工業和信息化、發展改革、財政、交通運輸、文化和旅遊主管部門,各有關單位:

郵輪遊艇產業鏈長、帶動作用大,對提升現代服務業水平、促進海洋經濟發展具有重要意義。近年來,我國郵輪遊艇發展取得積極成效,但與世界先進國家相比,郵輪遊艇和旅遊客船的裝備產業化、市場成熟化、消費大衆化等方面仍有差距。根據國家“十四五”船舶工業、交通運輸、旅遊業等規劃部署,爲加快郵輪遊艇裝備及產業發展,現提出如下意見。

一、總體要求

(一)指導思想。以習近平新時代中國特色社會主義思想爲指導,全面貫徹黨的十九大和十九屆歷次全會精神,立足新發展階段,完整、準確、全面貫徹新發展理念,統籌發展和安全,發揮我國造船大國和巨大市場優勢,以符合國際質量要求爲標杆,以滿足郵輪遊艇消費大衆化發展爲主導,實施郵輪遊艇產業鏈提升工程,加快形成郵輪遊艇裝備產業體系,帶動國內旅遊客船品質升級,培育完善產業生態,打造發展新優勢,加快構建產業發展新格局。

(二)基本原則。堅持國家政策引領,加強頂層設計和規劃引導,健全法規規範標準體系,堅守安全發展底線。堅持遵循市場導向,激發各類市場主體活力,引導社會各方面廣泛參與,加強行業自律和規範發展。堅持創新綠色發展,加強自主創新體系建設,加快優質高效裝備發展,促進新能源清潔能源技術示範應用。堅持開放交流合作,吸引全球創新人才和資源,加強多種形式國際合作,融入世界郵輪遊艇產業分工體系。

(三)發展目標。到2025年,郵輪遊艇裝備產業體系初步建成,國產大型郵輪建成交付,中型郵輪加快推進,小型郵輪實現批量建造,遊艇產品系列多樣規模化生產,旅遊客船提檔升級特色化發展。裝備技術水平和供給能力大幅提升,品種品質品牌全面提升,能較好滿足國內海洋及濱水旅遊發展和部分國際市場需求。建立郵輪遊艇本土配套及國際協作體系,形成專業化的配套供應鏈。法規標準體系更加健全,公共基礎設施更加完善,形成良好的產業發展生態。

二、提升設計建造能力

(四)穩步推進國產大型郵輪工程。按照國產大型郵輪工程總目標,加強工程研製計劃和里程碑管理,嚴格把控建造質量,確保國產首艘大型郵輪高標準高質量按期建成交付。建立大型郵輪工程和重點科研工作協調製度,加大總裝建造與配套供應之間的協同協作。全面加強郵輪工程全過程安全生產工作,梳理可能存在的風險隱患,落實企業主體責任,研究採取技術防範措施,完善安全操作規程和標準。

(五)提升郵輪研發設計建造能力。以國際主流大中型郵輪爲重點,兼顧極地郵輪等專業化小型郵輪,加大總體設計和總裝建造關鍵技術攻關,提升先進製造和工程管理能力,打造新一代研發製造一體化協同平臺。加強郵輪系統集成和核心裝備研發,突破海上郵輪救援關鍵技術和裝備,加快大數據、雲計算、5G移動通信、人工智能、北斗導航、衛星通信等技術應用研究和試驗驗證。推進郵輪安全消防、衛生防疫、新能源清潔能源、環保材料、減震降噪等技術應用研究,全面提高郵輪安全綠色水平和質量可靠性。

(六)提升沿海內河旅遊客船品質。以國內水路旅遊客運精品航線發展需求爲導向,大力發展適宜沿海沿江遊、城市景觀遊、自然景觀遊、特色文化遊等不同類型的旅遊客船。全面提高船舶安全環保水平,推進新能源清潔能源動力示範應用,加強工業設計,採取減震降噪措施,增加休閒娛樂設施,提升外觀和內部裝飾美學水平,增強舒適性和娛樂性。

(七)大力發展大衆化消費遊艇。以滿足遊艇大衆消費需求爲重點,大力發展中小型遊艇,鼓勵發展新能源清潔能源新型遊艇,推動國內遊艇細分消費市場發展。加強遊艇研發設計能力,提升技術水平和建造品質。鼓勵遊艇骨幹企業與高校院所在遊艇領域合作創立高水平創新載體,爭取在大衆化遊艇、新能源遊艇等研發設計上實現重大突破。

三、完善裝備產業基礎

(八)加強配套供應鏈建設。充分利用國內現有船舶設備配套能力,加強郵輪遊艇和旅遊客船通用和專用配套設備研發,加快內部裝飾、數字影音、信息化系統以及動力裝置、甲板機械、艙室設備等發展,引導關聯產業向重點產業園區聚集,着力提升總包能力和整體方案解決能力。建立符合國際規則的配套產品檢驗檢測認證等技術服務體系。加強產業聯動和跨域融合,推動產業鏈上下游企業協同發展。

(九)推進基礎設施建設。完善郵輪港口綜合服務功能,優化完善集疏運系統,推動郵輪港口資源要素集聚發展,鼓勵郵輪港口發展“郵輪+景區”等聯動旅遊產品,拓展郵輪港口服務空間範圍,實現郵輪靠港後按規定使用岸電。加強沿海沿江文化景觀再造和生態治理,推進國內水路旅遊精品航線建設,完善地方旅遊配套基礎設施和設備。鼓勵重點地區加強遊艇公共配套基礎設施建設,因地制宜規劃建設一批遊艇公共碼頭、下水坡道、繫泊錨地、陸上幹艙以及環保配套設施設備等。

(十)加強公共信息服務。提升郵輪遊艇、旅遊客船公共服務數字化信息化水平,鼓勵重點地區依託已有政務信息系統加強業務信息數據管理,強化數據共享和業務協同,爲政府相關監管部門提供管理數據。鼓勵引導行業適時構建全國性服務網絡,爲旅遊公司、航運企業、遊客提供公共信息服務,爲裝備及技術交易提供市場信息服務,提升突發事件應急救助能力。

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四、擴大消費市場需求

(十一)大力發展郵輪旅遊。推動三亞建設國際郵輪母港,推進上海、天津、深圳、青島、大連、廈門、福州、廣州等地郵輪旅遊發展,打造一批國際一流的郵輪旅遊特色目的地。鼓勵按照國家有關規定開展郵輪旅遊創建示範工作。豐富郵輪旅遊航線和產品,穩慎推進郵輪海上游航線試點,研究探索環島遊航線。推廣實施郵輪船票管理制度,落實郵輪港服務規範,提升郵輪旅遊服務體驗。打造郵輪企業總部基地,吸引更多全球郵輪企業地區總部和全球運營中心落戶,支持本土郵輪企業建設發展。

(十二)打造旅遊客船精品航線。支持在沿海地區、長江流域、西江流域等有條件的江河湖泊發展國內水路旅遊精品航線,重點推進環渤海、粵港澳大灣區、粵閩浙沿海城市羣、海南自由貿易港、長江經濟帶、珠江-西江經濟帶、大運河文化帶等區域水上旅遊資源開發,突出當地歷史文化、紅色傳承、自然景觀、現代都市、鄉村振興等特色,在完善定點定線船舶旅遊產品基礎上,推出主題航次、定製化服務的升級旅遊產品。

(十三)推動遊艇產業創新發展。加快海南遊艇產業改革發展創新試驗區建設,支持大連、青島、威海、珠海、廈門、北海等濱海城市創新遊艇業發展,建設一批適合大衆消費的遊艇示範項目,鼓勵和引導開展各類遊艇賽事活動等。支持海南率先開展遊艇租賃試點,規範遊艇租賃運營管理,探索創新遊艇安全管理,有序推廣遊艇共享消費模式。

五、加強合作和人才培養

(十四)打造專業品牌展會。鼓勵濱海城市高水平打造國際性、全國性郵輪遊艇展會,加強與國際知名郵輪遊艇專業展會合作,搭建郵輪遊艇技術交流和合作平臺。支持深圳中國杯帆船賽、廈門俱樂部杯帆船賽、海南環島帆船賽、青島市長盃帆船賽、威海HOBIE帆船賽等賽事發展。鼓勵相關協會、企業和高校院所組織郵輪遊艇、旅遊客船設計大賽,開展郵輪遊艇大衆化消費宣傳推廣。

(十五)促進開放交流合作。堅持“引進來”與“走出去”相結合的高水平對外開放,深化船舶工業領域雙多邊交流合作機制,學習借鑑先進國家郵輪遊艇產業政策和法規標準,鼓勵郵輪遊艇行業協會、企業、高校院所開展多種形式的國際交流合作。營造良好投資環境,創造廣闊投資空間,研究將郵輪遊艇裝備有關產業列入鼓勵外商投資產業目錄,吸引全球郵輪遊艇研發設計、專業配套設備、服務企業來華投資合作。

(十六)加強專業人才培養。加強郵輪遊艇和旅遊客船設計建造、運營管理、旅遊服務、法律諮詢等全產業鏈人才隊伍建設。支持普通高等院校、職業院校加強郵輪遊艇學科專業建設,與郵輪遊艇企業、旅遊企業開展多種形式合作辦學,共同建設人才培養基地。加強郵輪遊艇產業國際化、專業化人才培養,鼓勵引進海外管理和技術高級人才。

六、加強組織和政策保障

(十七)加強統籌協同推進。依託國家重大技術裝備辦公室,建立部門協同和央地聯動工作機制,統籌推進郵輪遊艇裝備產業發展。各地相關部門結合本地區產業優勢和發展需求,做好與本地區交通、文旅、海洋等規劃對接配套,加強組織協調共同推進。充分發揮行業協會、專業機構作用,支持建立相關產業聯盟,加強行業自律和規範發展。建立郵輪遊艇產業發展評估機制,對存在的問題及時研究分析,對各地形成的成熟做法和成功經驗予以推廣。

(十八)完善政策法規標準。穩妥推進外籍(境外)人員來華郵輪旅遊便利化和通關便利化,研究制定國際郵輪運輸服務評價規範。組織研究完善遊艇安全管理,清理簡化遊艇登記註冊、出航和航線等審批手續,完善遊艇持證要求、出入境管理和運營相關規定,完善遊艇檢驗制度,推動遊艇開展型式檢驗,降低准入門檻和遊艇運營行政成本。健全郵輪遊艇和旅遊客船技術規範和標準體系,加強知識產權保護。

(十九)加大財政金融支持。發揮國家產融合作平臺作用,鼓勵各類金融機構加大對郵輪遊艇發展的精準支持。鼓勵金融機構創新金融產品,支持郵輪遊艇產業兼併重組和國際產能合作,探索麪向遊艇消費的信貸保險產品。鼓勵社會資本建立郵輪遊艇產業發展基金,促進郵輪遊艇融資租賃業務發展,支持符合條件的郵輪遊艇企業發行企業債券、上市融資。落實首臺(套)重大技術裝備保險補償機制,重點支持大中型郵輪產業發展。

工業和信息化部

國家發展和改革委員會

財政部

交通運輸部

文化和旅遊部

2022年8月17日

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交通銀行數字人民幣普惠貸款落地蘇州

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近日,交通銀行成功以數字人民幣形式向蘇州一家科創企業發放普惠貸款,高效滿足了企業融資需求。據瞭解,該筆貸款是交行系統內首筆數字人民幣普惠貸款,實現了數字人民幣在普惠信貸場景的應用創新。

蘇州某汽車裝備有限公司是一家主營汽車檢具設計、研發與生產的科創企業。“目前公司正處於成長期,加上疫情的影響,資金比較緊張。”企業財務負責人說。得知企業的需求後,交通銀行蘇州分行第一時間與企業溝通金融服務方案。“這家企業科創屬性較強、技術優勢突出,且經營規模比較小,我們向企業推薦了蘇州市高新區專屬投貸聯動特色產品“高新貸”,並建議企業選擇數字人民幣貸款方案來加快放款效率、提升用款便利性。”交通銀行蘇州新區支行客戶經理戴磊文向記者介紹。僅用時不到一天時間,蘇州市首筆“高新貸”數字人民幣貸款順利發放至企業數字人民幣錢包,有效滿足了企業用款需求。

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交通銀行蘇州分行普惠金融事業部負責人表示,“數字人民幣貸款具有發放速度快、效率高、無手續費等優勢,降低了企業財務成本,豐富了小微企業支付結算的渠道,爲商業銀行助企紓困、助力小微企業發展提供了新的途徑,也爲金融服務科創企業探索了新的方向。”

據瞭解,交通銀行作爲數字人民幣運營機構之一,以數字化轉型爲抓手,以金融科技爲突破口,圍繞交通、教育、醫療、稅務等領域構建數字人民幣生態應用。接下來,將在數字人民幣創新試點場景做出更多嘗試探索,不斷拓寬數字人民幣支付渠道,提升金融服務普惠性、便捷性和可獲得性。

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近期陸股受海外政經不確定性、房產保交樓、疫情又起影響表現受制,但進入9月後是所謂的金九銀十消費旺季,傳統節慶、電商檔期將先後登場,可望為股市帶來動能,統計2010年以來陸股金九銀十均上漲,滬深300平均漲近2.48%,為目前應多留意的市場,或透過大中華基金布局,掌握消費旺季投資契機。

群益中國新機會基金經理人洪玉婷指出,A股近期在內部及外部震盪劇烈影響,表現跟著回檔,但官方政策仍重穩增長,且資金環境偏鬆下,股市估值具吸引力,待不確定性逐一降低後,可望吸引資金關注。儘管近期有零星疫情發生,但觀察主要城市地鐵運輸並無明顯變化,及官方加快刺激措施,降低經濟的影響,隨消費旺季來臨,買氣有望展現,將為A股帶來表現契機。

台新中國政策趨勢基金經理人高依暄表示,短期A股震盪整理格局不變,隨二十大政策紅利逐步釋出,將有望迎來反轉行情,就穩增長政策方向,短期將呈現結構分化走勢,建議維持成長及消費股均衡配置,成長股因估值切換,財報預期上修,可逢低布局景氣度較高的新能源、半導體股,消費股以疫情反覆仍維持高景氣受惠行業。

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日盛中國內需動力基金研究團隊分析,大陸決定再實施穩增長19項接續政策,形成組合效應,推動經濟企穩向好、保持運行在合理區間。當前A股位在歷史偏低位置,短期隨二十大會議窗口期臨近,穩經濟、促增長政策可望持續出台,流動性環境維持相對寬鬆對,對A股估值形成支撐。

洪玉婷認為,A股投資布局鑒於下半年成長股的獲利,可望優於傳統藍籌類股,預料5月反彈以來的成長股領跑風格可望延續,包括新能源、汽車智能化、自動化產業等類股表現可持續關注,另受惠政策支持,及旺季屆臨的消費股,同樣值得留意。

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19檔台股平衡基金 近月勝大盤

全球股市持續受到美國聯準會主席鮑威爾在全球央行年會中的超鷹派演講內容影響,震盪下挫,台股也不例外,萬五大關沒守住,連帶台股基金表現也差強人意,不過進一步觀察台股平衡基金表現,近一月19檔平衡基金都勝大盤,再以單檔來看,近一周、近一月、近三月、今年來各期間均打敗大盤基金共有10檔。

群益投信表示,台股目前投資布局難度提高,不過在風險機會並存情況下,台股平衡基金可因應市場的波動,表現也不輸大盤,可視為對台股攻守兼備的投資利器。

台股平衡基金透過股債平衡布局,在資金配置上較為靈活,對投資人來說,不僅降低投資組合波動度,亦能掌握市場走升的投資契機。可視為市場震盪之下的投資選擇。

群益真善美基金經理人吳胤良表示,市場關心通膨問題及聯準會升息,對於資金是否提前回流美國,將會影響未來台股的走勢,通膨高點與股市底部大多呈現亦步亦趨,觀察近期原油、農產品等價格變化,本波通膨高點落於6月機率已愈來愈高,若考慮季平均則有機會落於第三季,股市再破底機率已大幅降低。

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接下來台股可望均衡發展,各產業伴隨景氣回升出現電子及非電族群輪動上漲情形。台灣2022年在雲端伺服器、電動車、高速運算、電子紙等產業均具備結構性需求增加,可帶動外需持續成長。內需在疫情干擾逐漸降低下,也可回到正常成長軌道。

整體而言,台灣今年經濟展望預估仍可繳出高於長期平均的成長力道,並推升台股指數往正面發展。

法人表示,從相關訊息來看,2023年第一季底或有些許機會落底,但從最近部分雜音來看,部分產業仍面臨獲利持續下修的壓力,並不排除落底時間再往後延的可能性,目前台股本益比下修至10.5倍左右,為近十年來低點,殖利率則反之來到十年高點;若從價值面來看,台股資金去化的效益已逐步浮現,下檔風險也開始相對收斂。

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中小券商青睞基金託管業務 推動財富管理加速轉型

中小券商青睞基金託管業務 推動財富管理加速轉型

日前證監會網站信息顯示,東北證券遞交的《基金託管人資格覈准》材料已被接收,繼東興證券、湘財證券之後,這是今年第三家申請基金託管牌照的券商。

在業內人士看來,券商積極佈局基金託管業務,當前券商板塊向財富管理轉型已成爲大趨勢,獲得基金託管資質有利於券商優化收入結構,拓展多元化收入來源。

多家券商排隊申請

基金託管是指由依法設立並取得基金託管資格的商業銀行或者其他金融機構擔任託管人,按照法律法規的規定及基金合同的約定,對基金履行安全保管基金財產、辦理清算交割、複覈審查淨值信息、開展投資監督、召集基金份額持有人大會等職責的行爲。

2013年對券商開閘以來,越來越多的券商開始進入該業務領域。東北證券成爲今年以來第三家申請基金託管牌照的券商,但其在2016年7月份就審議通過相關議案,設立“資產託管部”,負責申請證券投資基金託管業務資格,並全面負責公司證券投資基金託管業務的運作和管理。

8月12日,證監會更新後的證券、基金經營機構行政許可申請受理及審覈情況顯示,東興證券、湘財證券也在2022年遞交了基金託管人資格申請,且申請材料已被證監會接收並進入“補正”階段。

若將上述3家券商計算在內,目前在排隊等待基金託管牌照的機構共有12家,包括7家券商和5家銀行。券商名單中還有西部證券、財信證券、第一創業證券、天風證券;銀行有匯豐銀行(中國)、蒙商銀行、重慶農商行、上海農商行、法國巴黎銀行。其中,西部證券在上述機構中申請時間最早,於2018年就提交了相關申請材料,目前也處於“補正”狀態。

“基金託管是金融機構的基礎業務之一,與其他財富管理業務(如基金代銷、經紀業務、兩融業務)存在緊密聯繫。”東吳證券非銀首席分析師胡翔表示,擁有此牌照表明券商的機構業務在行業中處於領先地位,而無此牌照且無外包業務牌照的券商將會面臨無法開展PB(主經紀商)業務的風險。

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頭部機構優勢明顯

基金託管行業監管也在不斷加強,證監會及銀保監會於2020年7月聯合發佈了《證券投資基金託管業務管理辦法》,其中對申請基金託管資格的商業銀行及其他金融機構(以下簡稱申請人)提出的要求有淨資產不低於200億元人民幣、設有專門的基金託管部門、最近3年無重大違法違規記錄等十項。

也就是說,資本實力雄厚、運營管理規範的機構更有可能獲得該牌照。今年以來,也有券商拿到了基金託管牌照,2022年1月份,南京證券公告稱,公司證券投資基金託管資格已獲覈准,將按照有關規定和上述批覆文件的要求開展證券投資基金託管業務,認真履行基金託管人的職責,採取有效措施,確保基金資產的完整性和獨立性。

東方財富在6月份發佈公告稱,子公司東方財富證券投資基金託管資格已獲覈准,自批覆之日起6個月內完成基金託管業務的籌備工作,並將於換領經營證券期貨業務許可證後,對外開展基金託管業務。

截至目前,證券行業共有29家券商擁有基金託管牌照,包括海通證券、國泰君安、國信證券、招商證券、廣發證券、中國銀河、中信證券等。

東北證券非銀分析師王鳳華表示,券商競逐基金託管牌照仍是頭部機構優勢明顯,但中小型券商的競爭勢頭“來勢洶洶”,各家機構均在大力佈局和完善與公募基金相關的多元業務拼圖。

國泰君安非銀首席分析師劉欣琦表示,基金託管資格可爲券商賺取託管費,基金託管費一般採取逐日計提、按月支付的方式,測算2021年公募基金託管費率爲0.13%。從資產規模來看,目前銀行佔據公募基金託管的主導地位,隨着近年來越來越多的券商進軍基金託管業務,券商系基金託管人的託管規模正在不斷壯大,市場份額逐年提升。

責任編輯: 李志強

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